中金发表报告,预计恒安国际(01044.HK) +0.100 (+0.430%) 沽空 $9.49百万; 比率 20.619% 上半年收入按年略有下滑,可比净利润(剔除汇兑损益)按年下降单位数,符合市场预期。该行预计上半年纸浆价格仍处低位,成本端压力可控,由於竞争仍较激烈费用率略有提高。
考虑到市场竞争仍较激烈且公司需要新品投放,该行下调2025年净利润26%至22.9亿元人民币,新引入2026年利润24.12亿元人民币。该行维持恒安国际「中性」评级,考虑盈利预测调整及H股消费板块估值有所提高,下调目标价15%至25.5港元。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-21 16:25。)
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